上游漲價“卡脖子” 激發(fā)頭部組件商轉移戰(zhàn)略重心彌補產能短板

　　寡頭時代，光伏產業(yè)鏈價格變動愈演愈烈。

　　在多晶硅料宣布提價至98元/kg之后，通威股份隨即宣布電池調價，G1與M6單晶PERC報價0.97元/瓦，漲幅高達9%;156.75單晶單雙面PERC電池片價格上漲至0.95元/瓦。

　　據業(yè)內統(tǒng)計，僅半月時間，通威多晶電池價格由0.54元/W上漲至0.6元/W，漲幅高達11.1%。一個半月內，通威電池片價格累計漲幅達20%。

　　此前，由于兩家新疆本地硅料企業(yè)先后發(fā)生生產事故。目前，新疆4家多晶硅企業(yè)都收到當地政府和環(huán)保部門的自查通知，很大程度上造成了市場供應緊張。根據硅業(yè)分會報價，本周硅料價格也將持續(xù)上漲。

　　值得注意的是，此番漲價對于上半年已經接完訂單的光伏企業(yè)來說，導致協(xié)議價格急劇變動，組件合同無法交付。大量合同被撕毀，行業(yè)已經出現“撕單”情況。

　　在SNEC展會期間，晶科能源(NYSE：JKS)副總裁錢晶在接受采訪時表示：“頭部一線組件制造商，將從此次上游漲價事件中吸取經驗。未來戰(zhàn)略應適度考慮提高自己的垂直一體化程度。”

　　錢晶稱，遭受此次漲價潮“卡脖子”后，頭部組件商的重心將轉移到加強自身垂直一體化的能力，以減低上游壟斷程度，而不是一昧追求組件市場的占有率。

　　她進一步闡述了考慮擴展業(yè)務的原因：“漲價對晶科來說短期壓力是有的，有供應鏈的壓力，未來我們的戰(zhàn)略側重點將偏重補產能短板。”

　　錢晶還表示，本次漲價是短期的價格波動，很大程度上來源于國內市場三四季度的搶裝潮，預計在10-11月價格會回歸到正常位置。在供需壓力平衡后，價格會回落，恢復甚至低于之前水平。

　　一位業(yè)內人士告訴能見，“量價齊升”歷來被業(yè)內所喜聞樂見，然而“降本換增量”永遠是光伏行業(yè)的長期核心邏輯，這一點并不會因為平價上網的實現而改變，只要技術還在進步、企業(yè)還在擴產，那么降價仍然是主旋律。

　　安信證券分析顯示，從產業(yè)端目前的庫存情況、下游訂單情況以及當前硅料環(huán)節(jié)受生產事故影響等多方面因素來看，價格上漲仍將維持一段時間。

　　在市場環(huán)節(jié)，國金證券報告顯示，7月24日，京能100MW青海項目組件開標價格普遍高于1.5元，較前期項目招標價格普遍提升，可見組件端的傳導能力并不弱且傳導效率較高。據了解，部分前期中標的低價訂單可能也會重新議價。

　　此外，也有觀點表明，電池片環(huán)節(jié)前期經歷長達近一年的盈利低迷，擴產與技改進度均受到一定影響，作為某種意義上的外部代工產能，在需求向上趨勢中理應展現出更高的價格。

　　從歷史來看，光伏“全產業(yè)鏈漲價”的周期普遍穩(wěn)定在一個季度，可追溯的僅有2011-2012行業(yè)大蕭條以及隨后兩年產業(yè)復蘇兩次大規(guī)模漲價，經過多年發(fā)展，目前多環(huán)節(jié)盈利空間已經壓縮至底部，因此現階段的光伏市場價格表現有可參考的必然性。

　　根據智新咨詢分析，隆基股份、中環(huán)股份主要硅片巨頭提價和通威股份等電池廠商的漲價，主要是為了消化硅料上漲的壓力，漲幅基本是與硅料漲幅聯動，但這確實對于話語權最弱的組件企業(yè)帶來了打擊。

　　錢晶認為，應對由短期供需失衡造成的短期漲價，需要光伏供應鏈上下游包括政策制定方的共同努力，將損失降至最低。

　　2016-2019年，晶科能源已連續(xù)四年成為全球最大光伏組件制造商，但是同行企業(yè)也在迅速追趕。截至2019年底，隆基股份組件產能已達14GW。根據隆基股份計劃，到2020年底，該公司組件產能將達30 GW以上。

　　錢晶表示，晶科今年上半年組件出貨量同比小幅增長，全年出貨量目標暫時不做調整。

　　針對本次漲價事件，她同時建議設計院等單位，在項目規(guī)劃時，對于規(guī)格設定可適度開放一點，太僵硬的采購標準只能讓壟斷造成的漲價損失讓下游企業(yè)承擔。

　　“本好意的統(tǒng)一規(guī)格，三方比價讓投資成本降低的初衷，反而因卡脖子，喪失了項目收益率的發(fā)言權。”錢晶說。